多只“果链”股年内翻倍【AZRD-091】ミスキャンパス 現役女子大生 みゆき2007-05-28KUKI&$綺麗119分钟，AI换机预期将奈何影响功绩？

　　魏华夏

　　AI换机的预期重复行业举座需求复苏，收货中报功绩拐点的破费电子产业链，正在被资金扫货。

　　7月16日，破费电子板块高抬高打，无线充电、智能音箱、TWS耳机等想法板块领涨两市。数据清晰，有10只须费电子股二季度以来累计高涨30%，大幅跑赢大盘。

　　苹果产业链个股领涨破费电子板块，立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、东山精密(002384.SZ)等果链龙头收盘均创阶段新高。音问面上，近日摩根士丹利分析师Woodring预测，苹果畴前两年iPhone出货量将接近5亿部，高于2021~2022年的创记载周期高位。

　　统计清晰，本年4月1日以来，多家苹果产业链上市公司一经落幕股价翻倍(较年内股价低点)，这些公司无数领有较高占比的苹果手机业务，伴跟着AI手机换机潮预期愈演愈烈，AI发展将奈何本轮破费电子的成长周期，相关上市公司又将受益若干？

　　破费电子板块迎来功绩拐点【AZRD-091】ミスキャンパス 現役女子大生 みゆき2007-05-28KUKI&$綺麗119分钟

　　A股2024年半年度功绩预报拉下帷幕，受行业景气度回暖、需求复苏，破费电子产业迎来功绩进取拐点。Wind数据清晰，破费电子(中信)因素板块有33家上市公司发布了中报功绩预报，13家预增、4家扭亏、1家略增，功绩预喜率达54.54%，高于A股中报预报举座预喜率。

　　对于功绩增长的原因，第一财经记者梳理中报发现，破费电子上市公司相同提到：破费电子行业回暖、AI大模子启动高端产物需求、AI换机需求预期等。

　　龙头股立讯精密的功绩面面俱圆，预测上半年落幕52.27亿元~54.44亿元，同比增长20%~25%。歌尔股份的功绩增幅位居板块前线，预测上半年落幕归母净利润11.81亿元~12.65亿元，同比增长180%~200%；预测扣非净利润为11.46亿元至12.34亿元，同比增长160%至180%。歌尔股份示意，论述期内，在公司强化精益运营、建造普及盈利智力的指标导向下，智能声学整机和智能硬件业务的盈利智力获取改善。

　　除上述头部公司外，水晶光电(002273.SZ)、长盈精密(300115.SZ)、欣旺达(300207.SZ)均落幕功绩不俗增长。

　　多家券商研报分析指出，作陪AI范畴加快发展，尤其是端侧AI逐渐落地，包括AI手机换机等预期，破费电子正处在短期企稳回暖、行业变调周期莅临和巨头新品催化不休的三重拐点。

　　一位破费电子上市公司高管告诉记者，本年以来行业需求回暖趋势明确，比拟2023年行业下行退换，功绩建造趋势是明确的，而AI换机预期是催动板块估值不休抬升的主要驱能源。

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　　禁受记者采访的别称私募基金崇拜东说念主抒发了近似不雅点，他说：“本轮破费电子行情涨幅居前的都是苹果业务量占比高的公司，主要即是源于搭载Apple Intelligence的新款iPhone将鼓吹升级换机需求，业内预测90%的旧款iPhone都无法撑执AI功能，且AI手机对高精密零部件的需求量普及，进而鼓吹利润率上行，换机潮有望普及产业链盈利智力。”

　　“果链”将奈何受益AI换机潮

　　智妙手机需求的复苏趋势越来越明确。Canalys数据清晰，2024年第二季度，人人智妙手机商场贯穿三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台，创下三年来最高的同比增长率。与此同期，摩根士丹利分析师Woodring预测，苹果畴前两年iPhone出货量将杰出5亿部，高于2021~2022年的高位记载，预测2025财年出货量为2.35亿部，2026财年为2.62亿部。具体而言，Woodring预测在2025财年和2026财年，66%~69%的iPhone出货量将是新机型，比2024财年跨越2~6个百分点，比2022财年之前的峰值跨越3个百分点，鼓吹iPhone ASP年度增长4%~5%。

　　商场预期下，好意思东时间周一，苹果股价收涨1.68%，报234.4好意思元，时隔两个往复日再创历史新高，市值杰出3.59万亿好意思元。

　　另一边，A股果链龙头股的涨幅领涨破费电子板块，多只个股的股价较年内最低点翻倍。Wind数据清晰，4月1日~7月16日，东山精密股价累计涨幅达100.78%，位居第一，总市值报493亿元；鹏鼎控股高涨77%，位居第二，按照该股年内低点打算，累计最高潮幅杰出140%；蓝念念科技、歌尔股份、立讯精密3只果链龙头的涨幅远隔达53.55%、48.29%、47.87%。

　　细看上述几只大涨的个股，不错发现都是iPhone产业链中的中枢场地。比如，鹏鼎控股的PCB坐褥范畴处于人人第一梯队，AI产物对PCB的需求有望量价王人升；立讯精密深度绑定了苹果手机、腕表、平板等产物的拼装以及零部件业务；东山精密在苹果手机系统板和模组板智力落幕踏实供应。

　　前述私募东说念主士示意【AZRD-091】ミスキャンパス 現役女子大生 みゆき2007-05-28KUKI&$綺麗119分钟，AI硬件工夫的跟进升级有望在2024年开启电子产业新一轮变调周期和景气复苏周期，手机业务占比高且范畴大的苹果产业链上市公司有望迎来成长机遇。就果链龙头产能外迁对中永远功绩的影响，“永久来看确定是有影响的，相等于畴前苹果的订单减少，但外迁的制造部分更多是拼装智力，很少有精密制造。国内苹果产业链历程10多年的发展，工夫熟识度、智能制造智力和质地踏实性更胜一筹，资本和变调智力具有权贵上风，是人人破费电子产业链不成缺失的一部分。淌若再加上价钱上风的话，短期内咱们(苹果产业链)无法被豪阔替代。”上述私募东说念主士说：“AI功能已成为高端手机的中枢卖点，面前阶段投资关爱的重心落在这一交替机潮带动的功绩增长，从而酿成的估值普及。”